Befindet sich der Diamantenmarkt in einer Krise? Vielleicht sind sie doch nicht für immer

In einem Schritt, der die Struktur der Edelstein- und Schmuckindustrie verändern könnte, hat der Bergbauriese Anglo American Pläne angekündigt, De Beers zu verkaufen, einen der wichtigsten und historischsten Diamantenabbaukonzerne der Welt, der für die Produktion eines Drittels der auf dem Markt im Umlauf befindlichen Rohdiamanten verantwortlich ist. Die Veräußerung wird sich auch auf andere Geschäftsbereiche von Anglo American auswirken, das darauf abzielt, sein Portfolio zu rationalisieren und sich auf die Gewinnung von Metallen wie Kupfer und Eisen zu konzentrieren, um die Aktionäre inmitten eines Marktes zufrieden zu stellen, der sich in den letzten Monaten als merkwürdig volatil erwiesen hat. Der mögliche Verkauf von De Beers ist ein historischer Meilenstein für Anglo American, das 2011 die volle Kontrolle über das Diamantenunternehmen von der Familie Oppenheimer übernahm. Seit seiner Gründung in den 1920er Jahren ist De Beers das repräsentativste Unternehmen auf dem globalen Diamantenmarkt: Filme wie Blood Diamond mit Leonardo DiCaprio bezogen sich auf das Diamantenunternehmen, und es wurde auch in einem der Monologe im kürzlich erschienenen House of Usher auf Netflix erwähnt. Trotz seiner langen Geschichte in der Diamantenindustrie ist De Beers jedoch mit einem Umsatzrückgang konfrontiert, insbesondere in wichtigen Regionen wie China und den Vereinigten Staaten. De Beers meldete 2023 einen deutlichen Umsatzrückgang auf 4,3 Milliarden US-Dollar und den Umsatz mit Rohdiamanten auf 3,6 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang des Verkaufsvolumens um 19% auf insgesamt 24,7 Millionen Karat im Vorjahr. Darüber hinaus führte die Nachricht von der Veräußerung zu einem Rückgang des Aktienkurses von Anglo American um über 3%. Aber warum scheint sich der Diamantenmarkt in einer Krise zu befinden?

Der Diamantenabschwung

Vor einigen Jahren führte die Pandemie, wie in mehreren anderen Sektoren, zu einer erheblichen Volatilität in der Diamantenlieferkette. Laut Mining.com fiel die weltweite Diamantenproduktion im Jahr 2020 auf den niedrigsten Stand seit den 1990er Jahren, wodurch das Volumen der Diamanten, die auf den Markt kamen, drastisch reduziert wurde. Obwohl es von 2021 bis 2023 eine teilweise Erholung gab, blieb das Produktionsniveau deutlich niedriger und lag zwischen 15 und 30 Millionen Karat unter dem Niveau vor der Pandemie. Zum Vergleich: Die weltweite Diamantenproduktion wurde 2023 auf 118 Millionen Karat geschätzt, gegenüber 110 Millionen im Jahr 2020, aber immer noch unter den 136 Millionen im Jahr 2019 und 147 Millionen im Jahr 2018. **Die Nachfrage nach Diamanten war ebenfalls extrem instabil**. Nachdem der Sektor 2021 und Anfang 2022 seinen Höhepunkt erreicht hatte, erlebte er eine starke Trendumkehr. Der „Bullwhip“ -Effekt trat ein, als Hersteller und Händler nach der starken Nachfrage 2021 und Anfang 2022 verzweifelt erschöpfte Lagerbestände wieder auffüllten. Das Überangebot an neuen Waren veranlasste die Käufer von Rohdiamanten, ihre Käufe bis Ende 2023 drastisch zu reduzieren. Dieser Rückgang der Nachfrage trug zu **einem starken Rückgang der Verkäufe von De Beers** im vierten Quartal bei, wobei der Rückgang gegenüber dem Vorjahr um 70% betrug, was einem Bestandsaufbau im Wert von etwa 1 Milliarde US-Dollar entspricht. In ähnlicher Weise stellte das russische Unternehmen Alrosa im Oktober und November den Verkauf ein und sammelte einen erheblichen unverkauften Bestand an.

Das Jahr 2023 war turbulent mit dramatischen Preisschwankungen und Veränderungen der Angebots- und Nachfragedynamik. Nachdem die Preise im ersten Quartal 2022 ihren Höhepunkt erreicht hatten, erreichten die Preise laut Zimnisky Global Rough Diamond Price Index ein beispielloses Niveau. Der Rückgang erfolgte nicht plötzlich, sondern eher **ein allmählicher Abwärt** im Laufe des Jahres, mit einem Rückgang von 15-20% im Bezugszeitraum, bis er gegenüber den Höchstständen von 2022 in diesem Jahr um etwa 25% einbrach. Diese plötzlichen Rückgänge hatten auch tiefgreifende Auswirkungen auf kleinere, unabhängige Hersteller. Ende Oktober meldete **Stornoway Diamonds in Kanada zum zweiten Mal Insolvenz** an, während die Südafrikanerin Petra Diamonds Investitionsprojekte im Wert von bis zu 60 Millionen US-Dollar verschob, was zu weiteren Staus in der Lieferkette führte. Erschwerend kommt hinzu, dass synthetische Diamanten zu einer zunehmend praktikablen Alternative geworden sind und heute etwa 20% der weltweiten Nachfrage nach Diamantschmuck ausmachen. Obwohl ihre Akzeptanz noch nicht vollständig ist, haben sie ein weiteres Marktsegment geschaffen, das in direkter Konkurrenz zu natürlichen Diamanten steht. Als Reaktion auf den schleppenden Markt führte De Beers im Januar 2024 eine der bedeutendsten Preissenkungen in der jüngeren Geschichte durch. Diese strategische Entscheidung zielte darauf ab, den Umsatz nach einem Rückschlag in der zweiten Jahreshälfte 2023 wiederzubeleben. Zu den Preisanpassungen gehören eine allgemeine Preissenkung von 10% und tiefere Kürzungen um 25% für bestimmte größere Steine — **ein vielleicht drastischer Schritt**, der die Dringlichkeit des Unternehmens unterstrich, den Markt zu stabilisieren und das öffentliche Interesse wieder zu wecken.

Was passiert als Nächstes?

Obwohl De Beers eine Bewertung von 40 Milliarden Dollar anstrebt und daher für eine gigantische Präsenz in der Branche steht, **kein Schiff ist so groß, dass es nicht sinken könnte** — oder zumindest versagt es. Der Zusammenbruch der Diamantenpreise fiel mit einem Wachstumsstopp auf dem gesamten Luxusmarkt zusammen, da Chinas Erholung bisher schwach verlief und sich die Nachfrage der US-Verbraucher abgekühlt hat. Seit Mitte April ist ein Wertverlust von über 100 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen. In ähnlicher Weise meldete Richemont, Eigentümer von Cartier, einen unerwarteten Gewinnrückgang, der auf geringere Umsätze mit Luxusuhren und begrenzte Ausgaben von High-End-Verbrauchern zurückzuführen war. Aber die Sicherheitslücken von Diamanten sind vielleicht branchenspezifisch. Wie von Fortune erklärt, führt De Beers **zehn jährliche Verkauf** durch, bei denen Käufer, sogenannte *Besichtiger*, gezwungen sind, vom Unternehmen festgelegte Preise und Mengen zu akzeptieren. Wenn die Preise für Diamanten steigen, neigen die Inhaber von Sehenswürdigkeiten dazu, zu spekulieren, indem sie einen weiteren Anstieg erwarten. Diese Praktiken sind anfällig für Spekulationsblasen, die platzen, wenn die Verbrauchernachfrage sinkt. De Beers meldete in seinem dritten Verkaufszyklus für Rohdiamanten des Jahres **eine relative Verbesserung** der Diamantenverkäufe, die sich laut Rapaport im April auf insgesamt 445 Millionen US-Dollar beliefen, was einem Rückgang von 18% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2023 entspricht. Diese Zahl entspricht jedoch einem Anstieg von **3% ** gegenüber dem zweiten Verkaufszyklus und einem Anstieg von 19% gegenüber Januar. Die jüngsten Ergebnisse von De Beers, die am 22. Februar veröffentlicht wurden, zeigen immer noch ein herausforderndes Szenario: **Der Umsatz fiel 2023** im Vergleich zu früheren Perioden um 36% auf 4,27 Milliarden USD**. Dieser Umsatzrückgang ging mit einem deutlichen Rückgang des Gesamtverkaufsvolumens einher, das um 19% auf 24,7 Millionen Karat fiel. Darüber hinaus fiel der durchschnittliche Diamantenpreis um 25% auf 147 USD pro Karat.