L'augmentation du coût de la vie érode l'épargne de la génération Z

Selon la Bank of America, la Génération Z est sur le point de devenir, du moins statistiquement parlant, très riche – le seul problème est qu'elle n'a pas la possibilité d'épargner. Un rapport récent montre en effet que non seulement ce groupe démographique est destiné à devenir le plus nombreux au cours des dix prochaines années, atteignant environ 30 % de la population mondiale, mais que ses revenus devraient fortement croître. D'ici cinq ans, la Génération Z devrait accumuler au niveau mondial un revenu de 36 000 milliards de dollars, avec une prévision d’augmentation jusqu’à 74 000 milliards de dollars d’ici 2040. Il suffit de penser qu’en 2023, ce chiffre était de seulement 9 000 milliards de dollars. Une donnée positive mais avec des implications profondes : les décisions de consommation de la Génération Z auront bientôt le pouvoir de bouleverser profondément le paysage économique, notamment en tenant compte du fait que les préférences de cette génération s’orientent du modèle économique traditionnel vers une économie plus axée sur la technologie et le commerce électronique. Comme l’indique le rapport, en plus de l’augmentation des revenus, la Génération Z pourrait enregistrer la plus forte croissance des dépenses : d’ici 2030, ses dépenses mondiales pourraient atteindre 12 600 milliards de dollars, contre 2 700 milliards de dollars en 2024, en faisant l’une des générations les plus susceptibles de renverser les dynamiques économiques, les marchés et les systèmes sociaux. Qu’il s’agisse de changements alimentaires, d’une consommation moindre d’alcool ou de nouvelles habitudes d’épargne et de logement, la Génération Z redéfinira le concept de consommateur aux États-Unis. 

Les données agrégées des cartes de crédit et de débit de la Bank of America montrent que la croissance des dépenses par foyer de la Génération Z a été supérieure à la moyenne de la population, tant pour les dépenses essentielles que discrétionnaires. Dans des catégories comme le divertissement et les voyages, la croissance des dépenses de la Génération Z est particulièrement marquée, avec une augmentation annuelle de 25,5 % et de 13,8 % sur une moyenne mobile de six mois en février. Le même mois, leurs dépenses pour les biens non discrétionnaires, tels que les loyers et les services publics, ont été supérieures à la moyenne de la population. Pourtant, 52 % des personnes interrogées de la Génération Z ont déclaré ne pas gagner suffisamment pour mener le style de vie souhaité et que le coût élevé de la vie représente l’une de leurs principales difficultés financières. L’enquête a également révélé que 32 % des jeunes estiment être en retard par rapport à leurs parents au même âge dans l’atteinte de leurs objectifs financiers. Et bien que la Génération Z soit consciente de l’importance de l’épargne, beaucoup ne parviennent pas à mettre de côté autant qu’ils le souhaiteraient. Les données internes de la Bank of America montrent qu’en moyenne, la Génération Z ne dispose pas d’un solde suffisant pour couvrir un mois de dépenses. En février, leur ratio dépenses/épargne était de 1,93, ce qui signifie qu’ils dépensaient presque deux fois plus que ce qu’ils avaient en économies. Cette valeur a augmenté par rapport à 2023 et reste bien supérieure à celle des autres générations.

Du moins en Amérique, parmi les jeunes âgés de 18 à 21 ans qui n’étaient plus au lycée en 2022, 57 % de la Génération Z étaient inscrits dans un collège de deux ou quatre ans. En comparaison, en 2003, seuls 52 % des Millennials et en 1987 seulement 43 % de la Génération X étaient inscrits à l’université au même âge. Cela indique que la Génération Z atteint des niveaux d’éducation plus élevés que les générations précédentes, ce qui pourrait conduire à des taux d’emploi plus élevés et à des salaires moyens plus élevés. Selon les données de dépôt de la Bank of America, la croissance salariale pour la Génération Z a été de près de 8 % en glissement annuel en février, le chiffre le plus élevé parmi toutes les générations et environ le double de la moyenne générale – une croissance due au fait que les jeunes de la Génération Z entrent pour la première fois sur le marché du travail. Le problème est qu’il existe de nombreuses difficultés à trouver et à conserver un emploi. En février, le taux de chômage pour les nouveaux entrants sur le marché du travail a augmenté de plus de 9 % en glissement annuel, atteignant un pic de 29,4 % en glissement annuel en octobre 2023. Ce qui suggère que la Génération Z est confrontée à un marché du travail de plus en plus difficile. De plus, le nombre de foyers de la Génération Z recevant des allocations de chômage a augmenté de près de 32 % en glissement annuel en février, dépassant la moyenne de 2024 selon les données de la Bank of America. Bien que les niveaux absolus restent inférieurs à ceux des autres générations, cette croissance indique que de plus en plus de jeunes ont du mal à conserver un emploi. Et ce mois-ci, le rapport sur l’emploi de mars du Bureau of Labor Statistics a enregistré une augmentation du taux de sous-emploi, ce qui suggère que de nombreux jeunes acceptent n’importe quel emploi disponible dans un marché caractérisé par une faible mobilité professionnelle. 

Mais il y a des signes d’amélioration : le solde médian des dépôts de la Génération Z reste supérieur au taux d’inflation, même s’il part d’un niveau bien plus bas que celui des générations précédentes. C’est-à-dire que même si les dépôts de la Génération Z sont généralement plus faibles que ceux des générations plus âgées, ces dépôts augmentent néanmoins plus rapidement que le taux d’inflation, qui mesure l’augmentation générale des prix dans le temps. En d’autres termes, l’argent que possèdent les membres de la Génération Z aujourd’hui pourrait permettre d’acheter plus de biens et de services que ce qu’ils pourraient acheter à l’avenir, en raison du fait que l’inflation n’érode pas leur solde bancaire au rythme habituel. Pour faire face aux dépenses croissantes, deux tiers des jeunes de la Génération Z interrogés ont déclaré avoir modifié leur style de vie, réduisant les dépenses pour les repas au restaurant et renonçant à des événements entre amis. À court terme, l’impact économique de ces choix sera limité, étant donné que les jeunes représentent encore une part relativement faible des dépenses totales des consommateurs aux États-Unis, soit moins de 20 %. Mais la situation pourrait changer, car un transfert massif de richesse est prévu, avec la transmission de biens des Baby Boomers aux jeunes générations. Cela signifie que la Génération Z et les Millennials auront de plus en plus leur mot à dire dans les décisions de dépenses et d’épargne.