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La stratégie de Kering en matière d'immobilier évolue

Le méga-groupe de luxe et le fonds d'investissement privé Ardian ont conclu un partenariat de plusieurs millions de dollars.

La stratégie de Kering en matière d'immobilier évolue Le méga-groupe de luxe et le fonds d'investissement privé Ardian ont conclu un partenariat de plusieurs millions de dollars.

Depuis plusieurs mois, il est devenu clair que le méga-groupe de luxe Kering met en œuvre une stratégie de diversification à long terme qui place le secteur immobilier au cœur de ses priorités. Le propriétaire de Gucci et Balenciaga investit de plus en plus dans des biens immobiliers de prestige, dans l’optique de créer une nouvelle entité qui allégerait la charge financière pesant actuellement sur les activités principales du groupe, tout en valorisant des actifs de très grande envergure. Une stratégie qui s'est encore renforcée aujourd'hui avec l'annonce d'un nouveau partenariat entre Kering et Ardian, une importante société de capital-investissement. Les deux entreprises ont signé un accord contraignant pour créer une coentreprise dédiée à la gestion et à la valorisation de biens immobiliers de grande valeur au cœur de Paris – une opération évaluée à 837 millions d'euros, comprenant le transfert de trois des propriétés les plus emblématiques de Kering dans la nouvelle entité. Ardian détiendra une participation majoritaire de 60 %, tandis que Kering conservera une participation de 40 %. L'accord devrait être finalisé au premier trimestre 2025, témoignant de la volonté de Kering d'assurer sa liquidité et de consolider sa présence dans des emplacements stratégiques de la capitale de la mode. Parmi les biens concernés figure l’Hôtel de Nocé, situé sur le côté nord de la Place Vendôme, qui abrite actuellement Boucheron et Qeelin, des marques de haute joaillerie de Kering. En face, de l'autre côté de la place, Kering rénove un autre bâtiment historique pour en faire un flagship store Gucci. Ce portefeuille est complété par deux autres propriétés prestigieuses situées sur l’Avenue Montaigne, l'une des avenues regroupant les maisons de haute couture les plus célèbres de l’histoire.

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L'accord entre Kering et Ardian offre au groupe de luxe français de multiples avantages. Tout d'abord, l'opération garantit à Kering une injection de liquidités de 837 millions d'euros, lui permettant de faire face aux difficultés économiques actuelles, de soutenir ses plans de croissance et de se préparer à des opérations stratégiques futures, comme l'acquisition des 70 % restants de Valentino (dont les ateliers de haute couture se trouvent précisément Place Vendôme), prévue pour 2025 pour 4 milliards d'euros. Pour préparer une acquisition d'une telle ampleur, Kering pourrait envisager d'autres opérations immobilières afin de renforcer encore ses réserves de liquidités. L'accord avec Ardian a déjà établi un précédent en utilisant les actifs immobiliers comme levier pour obtenir une flexibilité financière, signalant un possible changement dans la stratégie globale du groupe. Cet afflux de capital est crucial pour équilibrer les récentes baisses de performances financières, dues à la crise globale du luxe. Il est important de noter que cette cession partielle ne signifie pas une perte de contrôle des biens. La participation de 40 % dans la nouvelle coentreprise détenue par Kering représente une garantie pour continuer à utiliser les propriétés concernées par l'accord, renforçant ainsi la visibilité et le positionnement de ses marques. Une approche qui permet au groupe de libérer des ressources financières pour les réinvestir dans le renforcement des marques existantes et l'expansion possible de son portefeuille via de nouvelles acquisitions. Collaborer avec Ardian, un acteur majeur dans le domaine de l'investissement immobilier, réduit les risques associés à la gestion directe des propriétés, tout en s'assurant que le fonds de capital-investissement dispose de l'expertise et des compétences nécessaires pour optimiser la valeur et le rendement des actifs, tout en garantissant que ces emplacements continuent de soutenir le prestige de ses marques.

Cette opération représente également une opportunité pour améliorer le bilan financier, rendant Kering plus stable financièrement et plus attrayant aux yeux des investisseurs. En renforçant le ratio entre dette et fonds propres, le groupe se positionne solidement pour attirer de nouveaux capitaux et équilibrer ses comptes. Cela ouvre également la voie à d'autres transactions immobilières, qui continueront de générer des liquidités, notamment en vue du mois prochain, lorsque le groupe devra publier son nouveau rapport sur ses résultats financiers. Ce partenariat avec Ardian arrive à un moment crucial pour Kering, qui a récemment rencontré des problèmes de trésorerie. Avec un bénéfice opérationnel attendu en baisse de 50 % pour l'exercice en cours, Kering a signalé son intention de revoir ses priorités. François-Henri Pinault, président et PDG de Kering, a souligné l'engagement de l'entreprise envers une gestion financière rigoureuse et une croissance durable : « Notre priorité absolue est de créer les conditions pour un retour à une croissance solide et durable, tout en maintenant un contrôle encore plus strict des coûts et une plus grande sélectivité dans les investissements ». C'est pourquoi le groupe a voulu, avec cet accord, obtenir une liquidité essentielle sans compromettre sa présence dans l'écosystème du commerce de luxe parisien.